Злиття компаній Vicon і IQinVision є доказом того, що з падінням цін, виживати на ринку відеоспостереження стає все складніше. Нішеві можливості нівелюються, так як лідери ринку невпинно розширюють свій асортимент.
Світовий попит високий, але його значення спотворено величезним попитом на свою продукцію в Китаї та Азії. Попит на розвинених ринках становить приблизно половину від середнього показника.
В результаті впливу цих факторів, багато виробників не можуть фінансувати своїми засобами розробки передових продуктів, так як їх вартість постійно зростає. Також їм складно окупити значні витрати на маркетинг. Для таких компаній найкращим рішенням є отримання інвестицій на виробництво перспективних продуктів. Найбільш практичним варіантом є злиття, але воно вимагає активної взаємодії і невеликого перекриття по продукції або ринків збуту, тільки в такому випадку об'єднання буде успішним.
Консолідація може підвищити продуктивність галузі, але наш аналіз останніх 14 років показує, що величина угод по злиттю і поглинанню в індустрії безпеки в останні 2 роки знизилася. Так може бути злиття Vicon і IQinVision є ознакою того, що варто очікувати більшого числа консолідацій?
За останні 14 років кількість злиттів і поглинань досягла свого піку і знижувалася чотири рази, кульмінацією чого стало зниження на 48% за останні 2 роки. Вартість угод злиття і поглинання в 2011 році склала $ 9847 млрд., Збільшившись на 23% в порівнянні з попереднім роком, який був рекордним, але в 2012 році вона знизилася до $ 7168 млрд., впавши на 27%, і в черговий раз впала до $ 5030 млрд. в 2013 році.
Головною причиною цього є відсутність довіри і/або інтересу з боку великих конгломератів до здійснення інвестицій в розвиток галузі.
У 2013 році було проведено 34 угоди в порівнянні з 56 в 2012 році, 82 у 2011 році і 80 в 2010 році. У той час як кількість угод і загальний обсяг придбань впали, середня вартість угоди збільшилася з $ 120 млн. в 2011 році до $ 147 млн. в 2013 році. Значно зросло лише придбання бізнесу середнього рівня, в основному спеціалізованих охоронних підприємств.
Незважаючи на те що за обсягом і вартістю угоди знизилися, останні 12 місяців стали хорошим часом для середніх і дрібних за розміром гравців, які почали використовувати стратегічні придбання в якості інструменту для зростання. Частково за рахунок цього галузева структура стає все більш ефективною, пропонуючи споживачам цінні для них пропозиції.
Злиття і поглинання в секторі відеоспостереження
Розбивка всіх придбань 2013 року на 12 категорій за спектром продуктів безпеки показує, що відеоспостереження зайняло найбільшу частку із значенням 19.44% в порівнянні з 14.8% в 2012 році. Виробник тепловізійних камер номер один Flir Systems здійснив 3 придбання, які повинні зіграти важливу роль в розширенні його бізнесу. Першим оголошеним в грудні 2012 року придбанням стала покупка Lorex Technology Inc. за ціною $ 1.32 за акцію, сукупна ціна покупки склала $ 60 мільйонів.
У 2012 році продукція систем відеоспостереження склала 15% обсягу всіх угод. У ці угоди увійшли і проведення IPO в компанії Avigilon і MBO в компанії CSST. GJD Manufacturing Ltd придбала Advanced LED Technology Ltd, Oncam Global Group придбала акції, що залишилися Grandeye, Zicom Electronic Security Systems (Індія) придбала Phonics International Qator і Optex Co Ltd Японія придбала Raytec Ltd Великобританія.
Заснована в 2004 році компанія Avigilon в даний час має обсяг продажів близько $ 250 млн., що становить приблизно третину від розміру Axis Coommunications, але її зростання в 2013 році склало 100%, величина ринкової капіталізації - близько $ 1 млрд. Так само як в Axis, це значення було досягнуто завдяки зростанню за рахунок розвитку своїх ресурсів, а не за рахунок придбання нових активів, однак після вона все ж зробила кілька великих придбань.
У 2013 році вона придбала 2 компанії. У травні вона придбала приватну компанію RedCloud Security, Inc - постачальника систем контролю доступу. Завдяки цьому придбанню, Avigilon додала нову продуктову лінійку до своїх рішень для відеоспостереження з високою роздільною здатністю, чим забезпечила собі доступ до зростаючого сегменту на світовому ринку систем безпеки. Незважаючи на те що це інший продукт, він відмінно вписується в існуючий асортимент.
У грудні компанія Avigilon оголосила про остаточне укладення угоди про придбання компанії, розробника відеоаналітики, VideoIQ, Inc за 32 млн. дол. США. Заснована в 2006 році, VideoIQ має портфель з 23 патентами, виданими або які очікують на відповідь. Ця компанія ідеально вписується в їх існуючий бізнес. Обидва ці придбання повинні забезпечити набагато більший дохід, ніж обидві компанії отримали в 2013 році, і в той же час забезпечити потенційних покупців більш комплексними рішеннями.
Компанія Axis досі зберегла свою політику зростання за рахунок розвитку власних ресурсів, яка виявилася дуже успішною. Чи могла вона вирости швидше за рахунок придбання? Чи зрушила б вона бар'єри просування IP-рішень швидше? Відповіді на ці питання ніхто не дізнається ...
Стаття в оригіналі www.memoori.com. Переклад виконаний авторським колективом сайту. Ваші зауваження надсилайте адміністратору сайту. Олена Пономаренко
